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十月二十五2023 行情分析

FPG财盛国际:避险情绪消退,黄金转向空头,原油连跌三日

●FPG最新市场脱水消息:

1、【美国“数据炸弹”或重燃加息预期 】 作为美国经济的主要引擎,个人消费预计将以4%的速度增长。在经过近两年的加息之后,强劲的需求正在考验美联储官员的政策技巧。虽然通胀率远未达到峰值,但物价上涨压力仍然比目标快了近一倍。本周四美国即将公布的第三季度GDP报告不足以促使美联储在11月加息,但第四季度持续的支出势头可能会提高美联储在年底前进一步收紧货币政策的前景。
点评:上调利率的原因可能是增长预期提高,人们接受利率可能在更长时间内保持高位,以及投资者要求更高的补偿。


2、【欧佩克与IEA针锋相对】当地时间周二(10月24日),国际能源署(IEA)在最新发布的《2023年世界能源展望》中写道,基于目前设置的政策,到2030年,清洁能源技术将发挥更大的作用:电动汽车数量将增至10倍,光伏发电量将超过美国全国的发电量,可再生能源在电力结构的份额也将升至50%附近。形成鲜明对比的是,欧佩克最新预测到2045年,全球石油日需求量将升至1.16亿桶,增长将由中国、印度、亚洲其他国家、非洲和中东引领。
点评:清洁能源是主旋律,但普及电车并非可以立刻推进的。而且技术还不完全成熟。石油目前的走势还是要看直接的供需关系。


3、【苹果AI大计曝光】 AIGC风潮中,苹果一直保持低调,如今多方消息显示,这家科技巨头有意加快进展。据最新调查,苹果将在2023年采购2000-3000台,在全球AI服务器出货量中占比为1.3%;2024年将采购1.8万-2万台AI服务器,占比达到5%。以H100一片25万美元的价格进行计算,预估苹果2023年在AI服务器上的采购成本为6.2亿美元,明年预估会达到47.5亿美元。
点评:苹果计划最早在2024年年底将生成式AI技术融入iPhone和iPad。目前科技巨头争相囤硬件,算力基础设施有望迎黄金时代。


4、【 日本央行历史性动作在即】 日本央行很可能在2024年上半年解除其不寻常的负利率政策。此举将结束日本央行在2016年开始的大胆尝试,而这一尝试最近使日本与其他主要央行产生了分歧,后者一直在积极收紧银根以对抗通胀。日本央行的行动以及何时行动,都将在全球市场引起反响。最大的后果是:规模庞大的美债市场的动荡将加剧。这是因为日本较高的收益率将鼓励日本投资者回流资金,而日本投资者持有的大量国债包括美债、欧债和澳债。
点评:如果日本的负利率时代真的在未来几个月内结束,这将对全球市场产生巨大影响,而美国国债将受到最大冲击。


5、【以军推迟地面进攻】 标普:由于地缘政治风险,对以色列的展望下调至负面;同时确认其“AA-”的评级。预计以色列的冲突将继续集中在加沙地带,持续时间不会超过三到六个月,同时美军中东基地继续遭遇袭击,以国防军:出于“战略考虑”而推迟了地面进攻。
点评:随着避险情绪的逐步消退,黄金空头或将迎来喘息的机会。


6、【沙特表示不会减产】安杜兰表示,随着原油库存在未来几个月下降,市场到某个时间点会“祈求”更多的供应。沙特人将决定何时以及在哪个价位重新释放供应。同时安杜兰预期目前支撑油价表现的沙特减产因素,至少要维持到油价涨到110美元/桶。所以接下来原油或许还有上涨的空间。
点评:油价的走势还是要取决于实际的供需关系,过度的预期,实际对行情影响不会很大。


●财盛国际分析师观点:
财盛国际特约分析师 南师 观点:
美债收益率曲线变陡,即10年期国债收益率不断上升,并接近较高的两年期国债收益率,表明2024年美国经济将放缓,同时这将对长期利率构成压力。在接下来的六到九个月里,我们将看到相当广泛的经济放缓,这就是市场的定价。另外中东局势是一个信号,股市可能因经济放缓和其他地缘政治风险而走低。


财盛国际特约分析师 Dawson道生 观点:
北京时间25日凌晨,美国WTI原油期货结果周二收跌,为连续第三个交易日下滑。纽约商品交易所12月交割的西德克萨斯中质原油(WTI)期货价格下跌1.75美元,跌幅近2.1%,收于每桶83.74美元。在最初巴以冲突的地缘政治风险为原油带来溢价风险后,现在市场似乎已经放弃了冲突将直接支持油价上涨的想法。虽然巴以冲突局势仍然是焦点,但其对石油市场基本面的实际影响已经很小了。


财盛国际特约分析师 Dave 观点:
欧元区的私营部门活动以又一令人沮丧的表现拉开了2023年最末一个季度的序幕,暗示该地区的经济可能陷入衰退。标普全球的欧元区综合PMI10月份放缓至三年低点,跌至46.5,明显低于荣枯分界线50。目前欧元区经济面临若干不利因素,包括欧洲央行的加息行动以及全球经济活动放缓。中东地区的冲突导致能源价格上涨可能加剧欧元区的困境。


财盛国际特约分析师 悦琳 观点:
美股三大指数集体收涨,道指涨0.62%,止步四连跌,纳指涨0.93%,标普500指数涨0.73%。今年混乱的股市颠覆了传统智慧。美国经济的韧性、企业利润的复苏以及推动科技股上涨的人工智能热潮让投资者感到措手不及。正如许多人在今年夏天被迫改变悲观看法一样,美国股市或许会逐步失去动力。

今日关键指标(事件)

22:00 加拿大至10月25日央行利率决定
22:00 美国9月新屋销售总数年化(万户)
22:30 美国至10月20日当周EIA原油库存(万桶)
22:30 美国至10月20日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存(万桶)
22:30 美国至10月20日当周EIA战略石油储备库存(万桶)

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本报告是公开的、可监督的公众参考报告,作为不针对特殊用途的“通用性质”报告,只用于一般分析思考,并不构成直接投资建议。

南师

CFA注册分析师,原招、工行特约分析师,门萨成员,FPG特约分析师,知行自营交易学院院长,从业时间:2008年至今。投资理念:风险第一,收益第二。

Dawson 道生

上海财经大学(MBA),金融行业独立撰稿人,FPG特约分析师师,知行自营交易学院分析师,从业时间:2016年至今。投资理念:大道至简,技法自然。

Dave

CFA注册分析师,擅长MQL4编程,实盘经验8年,FPG特约分析师,知行自营交易学院风控师,从业时间:2010年至今。投资理念:宁可错过,也不做错。

Tom Law

从事外汇、股票、期货等金融实战交易14年,曾担任过知名特约分析师,同时精通EA编码与研发,结合量、价、时、空理论自创《四维回合制理论》,交易盈利连续保持数年正增长。

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